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2019-12-06 11:49 银行贷款编辑
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  银行基准存款利率上调,已经存过的定期存款利率不会随之上调。但是也有一种情况除外,就是在负利率时代下,国家发布的保值贴补利率政策进行存款利率的干涉和向上调整,在上个世纪90年代就发生过这种事情。

  其实基准存款利率上调,定期存款要不要跟随,有一个简单的反向道理,一思考就知道了。如果基准利率下跌,那么定期存款利率要不要跟随下跌呢?我相信所有的储户都是持反对票的。那么反向一思考,基准利率上涨,定期存款利率肯定也不可能随之上涨。这就叫思维逻辑的一致性。

  但是在德先生在银行工作的那些年,也就是上世纪九十年代,国内的物价指数上涨的比较高。在那个特殊环境下,如果将钱放入银行去存款,那一定是一件亏损的事情。如果大家都不存钱到银行,那国家经济就会出大问题。怎么能吸引储户继续存款呢?此时国家就计算物价上涨率与同期储蓄存款利率的差额并为保值贴补率。在储户的3年、5年、8年定期存款期满时,银行除按照规定的利率付息之外,还按照保值贴补率付一笔钱给储户,这样可以保证储户存款不因物价上涨而贬值。

  保值贴补率=(存款到期时物价指数/存入时物价指数-1-利率×存期)/存期X100%)。

  这个政策是1988年开始实施,曾经在1993年到1996年,一年期定期存款的总利率达到10.98%的最高水平。就是说这三种定期存款到期日可以得到的实际利息为:原存款票面利息加上保值贴补利息。基本上都可以达到年化15%以上,如果买国债也是同样的计算公式。但这种特殊社会经济情况下的特殊政策,随着物价指数逐渐平稳而逐步消失。最后在1996年正式取消,剩余还延续到1998年,最后结束所有保值贴补定期储蓄的结算。

  保值贴补利率还造就过中国经济史上一个震撼人心的大事,就是327国债事件。这个事件造就了一代金融大鳄,他们当时就是在赌财政部的贴补利率水平,形成了多空双方的决斗,但是无论胜利者还是失败者现在命运都不佳。其中有跳楼自杀的魏东,被判死刑的四川富豪刘汉,还有最近锒铛入狱的戴志康,他们都是在保值贴补利率下的327国债事件的受益者。一战成名,从此走向了资本运作之路。

  虽然在此之后再没有用过保值贴补利率,但是这作为在经济不稳定时,物价上涨过快时的一个调整措施,仍然被保留下来。如果未来有通货膨胀上涨过快时,仍然可能会使用此政策。现在很多新兴国家存款利率这么高,也是因为同样的物价上涨过快原因造成的,同样国家也是用了类似保值贴补利率的政策,在维持着金融市场的稳定性。

  想一想九十年代存款,利率是那么的高,是不是有点羡慕啊?但是只有经历过的人才能理解,在这背后物价上涨的更快啊。宁可要低利率,也不要物价上涨快。

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